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메리츠증권에서 08일 씨에스윈드(112610)에 대해 '3Q24 Review: 지속성에 대한 고민'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스윈드 리포트 주요내용
메리츠증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 '3Q24 연결 영업이익은 1,096억원을 기록하며 컨센서스(757억원)를 상회. Bladt 도급증액을 통해 과거 손실분을 한번에 이익으로 인식. 시작된 미국 해상풍력 수주. 지속 가능성에 대한 고민 필요. 2025년 매출 성장 둔화되나 2026년을 보면 저평가 매력 있음. 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 -13% 하향한 71,000원을 제시.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 연결 영업이익은 1,096억원(+164.3% YoY)을 기록하며 컨센서스(757억원)를 상회. Bladt에서 하부구조물(모노파일) 판가 인상이 있었는데, 진행률이 높은 일부 프로젝트에서는 과거 손실분이 한번에 이익으로 인식되는 효과가 있었음. 당분기 Bladt 영업이익의 대부분이 해당 효과에서 발생. 타워 부문의 영업이익은 AMPC(279억원)제외 시 BEP 수준이었는데, 이는 마진이 좋은 베트남, 포르투갈 법인의 매출 인식이 부진했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 씨에스윈드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 81,000원 -> 71,000원(-12.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2024년 10월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 81,000원 대비 -12.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 08일 92,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 71,000원을 제시하였다.


◆ 씨에스윈드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,667원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 71,000원은 24년 11월 08일 발표한 삼성증권의 71,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 82,667원 대비 -14.1% 낮은 수준으로 씨에스윈드의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,643원 대비 3.8% 상승하였다. 이를 통해 씨에스윈드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.