thinkpool

SK증권에서 15일 한세실업(105630)에 대해 '녹록치 않다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 '3분기 실적은 매출액 5,340억 원(+4.3% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 452억 원(-25.4%, OPM 8.5%) 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스인 572억원을 하회. 비용단에서 운반비의 증가가 영업이익 감소에 큰 영향을 줬는데, 이는 1) 아이티 정치 불안에 따른 아이티 법인의 생산차질 관련 일회성 요인과, 2) 3분기 운임료 상승에 따른 매출원가와 판관비내 운반비 상승 때문. 4분기 실적은 매출액 3,919 억 원(+10.2%), 영업이익 284 억 원(+4.0%, OPM 7.3%) 기록할 것으로 전망하며, 탑라인이 약한 회복세를 보이는 실적 흐름이 3분기에 이어 4분기에도 지속될 것'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 18,000원(-21.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 10월 25일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -21.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 19일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,909원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,000원은 24년 11월 15일 발표한 DB금융투자의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,909원 대비 -24.7% 낮은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,091원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.