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한국투자증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 '3Q24 Review: 아쉬운 국내'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '대한통운 제외 영업이익 기준 추정치 10.3% 하회. 해외 식품은 여전히 긍정적. 미주 식품 사업은 주력 제품 경쟁 심화에도 불구하고 여전히 시장 점유율 1위를 유지하며 물량 중심 성장을 이어가고 있음. CJ제일제당의 목표주가를 44만원으로 기존 47만원 대비 6.8% 하향. 국내 식품 사업 부진으로 식품 사업부의 실적 추정치를 하향 조정. 당분간 국내 가공식품 수요 부진 탓에 마케팅 비용 지출 확대가 불가피할 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 'CJ제일제당의 3분기 실적은 매출액 7조 4,143억원(-0.4% YoY), 영업이익 4,162억원(+5.1% YoY, OPM 5.6%)을 기록하며 각각 컨센서스를 2.1%, 3.3% 하회. CJ대한통운을 제외한 실적은 매출액 4조 6,204억원(-1.1% YoY), 영업이익 2,764억원(+0.4% YoY, OPM 6.0%)을 기록하며 당사 추정치를 10.3% 하회. 추정치 하회의 이유는 국내 식품 사업의 부진. 국내 식품 사업은 가공식품 수요 둔화와 외식 시장 부진 영향으로 마케팅 비용 지출 증가에도 불구하고 매출액 증가가 제한적이었기 때문에 수익성이 악화됐음.'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 440,000원(-6.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2024년 10월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -6.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 04일 최고 목표가인 470,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 447,143원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 447,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 447,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 437,857원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.