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대신증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 '식품 부진, 비식품 선방'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
대신증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '3Q24 대한통운 제외 매출액 4조 6,204억원(YoY -1%), 영업이익 2,764억원 (YoY flat, OPM 6.0%) 기록. 매출은 컨센서스 부합했으나 식품 영업이익 YoY -31% 감소하며 영업이익은 컨센서스 하회. 3Q24 판매량 부진과 판촉 비용 증가하며 식품 사업 부진. 미주/유럽/오세아니아 등 서구권 GSP 중심 식품 매출 확대 긍정적. 주가 상승 모멘텀은 결국 식품 사업 회복'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 390,000원(-17.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 정한솔 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2024년 10월 14일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -17.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 18일 최고 목표가인 470,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 390,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 455,714원, 대신증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 390,000원은 24년 11월 13일 발표한 NH투자증권의 390,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 455,714원 대비 -14.4% 낮은 수준으로 CJ제일제당의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 455,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 437,857원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.