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키움증권에서 27일 원익QnC(074600)에 대해 '역사적 저점 수준까지 하락한 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익QnC 리포트 주요내용
키움증권에서 원익QnC(074600)에 대해 '삼성전자의 2025년 반도체 CapEx 하향 조정으로 인해, 원익QnC의 단기 실적 부담. 다만 TSMC와 Lam Research향 실적 호조로, 여타 경쟁 업체 대비는 견조한 실적 흐름 기록할 전망. 원익QnC의 주가는 단기 실적과 메모리 업황의 다운사이클 진입 우려 등이 반영되며, 역사적 저점 수준(T12M P/B 1.1배)까지 하락. 추가적인 주가 하락 리스크가 제한적일 것으로 판단하며, 투자의견 'BUY'를 유지함.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '4Q24 실적은 매출액 2,202억원(-2%QoQ, +9%YoY)과 영업이익 192억원(-36%QoQ, +125%YoY)으로, 시장 컨센서스(FnGuide 컨센서스: 매출액 2,277억원, 영업이익 203억원)를 소폭 하회할 전망. TSMC와 Lam Research향 실적은 견조하겠지만, 삼성전자 메모리 부진에 따른 Cleaning 부문의 실적 감소를 예상하기 때문. 2025년 원익QnC의 실적은 삼성전자의 HBM3e 양산 확대와 NAND 가동률 회복에 따라, 매출액 9,616억원(+7%YoY)과 영업이익 1,284억원(+9%YoY)으로 성장할 전망'라고 밝혔다.


◆ 원익QnC 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 28,000원(최근 1년 이내 신규발행)
키움증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 28,000원을 제시했다.


◆ 원익QnC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,917원, 키움증권 가장 보수적 접근
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 36,917원 대비 -24.2% 낮으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 29,000원 보다도 -3.4% 낮다. 이는 키움증권이 원익QnC의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.