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신한투자증권에서 14일 원익QnC(074600)에 대해 '2025년 성장을 기대하며'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익QnC 리포트 주요내용
신한투자증권에서 원익QnC(074600)에 대해 '연간 실적 성장 전망은 유효 + 밸류에이션 매력도 주목. 연간 실적 추정치(EPS) -21% 조정에 따라 목표주가는 22% 하향. 상반기 호실적 기록하며 2024년 영업이익 +43% 전망은 유효. IT수요 우려로 주가는 2024년 고점 대비 52% 하락. 비메모리 + 자회사 성장 스토리 기반2025년 주목할 반도체 부품 업체로 판단. 높은 밸류에이션 매력도 긍정적. 3분기 실적 발표, 컨센서스 하회에도 쿼츠 성장은 긍정적. IT부품 업체 가운데 밸류에이션 매력 Top Tier.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '매출액 2,251억원(+26%, 이하 전년대비), 영업이익 299억원(+126%) 기록. 컨센서스 영업이익 371억원 대비 19% 하회. 제품별로 살펴보면 쿼츠↑, 자회사↓가 이번 실적의 주요 포인트. 세정 및 세라믹은 기존 추정치와 유사. 쿼츠의 경우 기존 예상치 대비 13% 상회. 자회사 모멘티브의 경우 매출액 1,153억원(+18%)으로 기존 추정치와 유사하나 영업이익 120억원(전분기대비 41% 하락) 추정. 2023년의 경우도 3분기 실적 부진 기록. 4분기 기점으로 글로벌 고객사 중심 수요 기대.'라고 밝혔다.


◆ 원익QnC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 37,000원 -> 29,000원(-21.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 오강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 10월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 -21.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 06일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 13일 최고 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 원익QnC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 40,000원 대비 -27.5% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 33,000원 보다도 -12.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 원익QnC의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 원익QnC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.