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BNK투자증권에서 19일 원익QnC(074600)에 대해 '내용면에서 양호한 실적, 저평가 상태'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익QnC 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 원익QnC(074600)에 대해 '3Q24 Review: EV 수요 둔화 영향으로 자회사 모멘티브 실적 감소. 4Q24 Preview: 성과급 제외하면 전분기와 비슷한 실적 예상. 목표주가 33,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지: 반도체 수요 둔화 우려로 동사 주가는 최근 P/B 1.1x까지 급락하여, 2020년팬데믹 이전 최저치 수준까지 하락. 양호한 실적 대비 과도한 저평가 상태로 판단. 장기 투자 관점에서 보면, 지금이 저가 매수 기회'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '연결기준 3Q24 매출액과 영업이익은 각각 2,251억원(-3%QoQ, 26%YoY), 299억원(-18%QoQ, 126%YoY)을 기록, 컨센서스 대비 3%, 19% 하회. 상반기 실적 호조를 이끌었던 자회사 모멘티브의 매출액(외부발표 기준)이 1,153억원(-12%QoQ, 18%YoY)으로 감소하였고 영업이익률도 10.4%(-5%pt QoQ)로 하락한 탓. EV 수요 둔화 영향으로 세라믹파우더 매출이 감소한 영향. 그러나 쿼츠웨어, 세정, 세라믹 등 본사 제품들은 모두 예상보다 매출 실적이 좋았음. 특히 쿼츠웨어는 주요 고객 내 점유율 상승과 일부 반도체 고객 수요 증가로 인해, 매출액 832억원을 기록, 지난 4Q22 이후 분기 최고치를 기록'라고 밝혔다.


◆ 원익QnC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 10월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 11일 38,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 17일 최고 목표가인 44,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 33,000원을 제시하였다.


◆ 원익QnC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,700원, BNK투자증권 보수적 평가
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,700원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 29,000원 보다는 13.8% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 원익QnC의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.