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DS투자증권에서 04일 엘앤에프(066970)에 대해 'NCMA95 생산 개시'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
DS투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q24 Re: 고객사 재고조정과 유럽 수요회복 지연으로 영업적자 지속. 4Q24까지 재고조정 영향권으로 예상됨에 따라 흑전은 내년이 될 전망. 신제품을 통한 핵심 고객사 내 점유율 제고 기대: 전방 수요 둔화에도 불구하고 하반기 신제품 모멘텀은 여전히 유효. 신제품은 테슬라 4680 및 신형 2170 원통형 배터리. 4680은 이번 실적 발표에서 생산 개시가 확인됐음. 다만 고객사들의 양산은 내년초로 지연되는 분위기. 이를 반영한 4분기 관련 출하량은 미미할 가능성이 높음. 이에 보수적으로 1Q25부터 매출 인식이 가능할 것으로 추정치를 조정. 신형 2170향 양극재도 LG에너지솔루션을 통해 공급될 예정. 아직 Ni 95% 양극재를 양산 중인 경쟁사가 없다는 점을 감안 시 4680과 신형 2170을 통해 선제적인 엔드유저 내 점유율 확대를 기대해 볼만.'라고 분석했다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 08월 13일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,875원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,875원 대비 -13.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 120,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,667원 대비 -37.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.