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LS증권에서 21일 SNT모티브(064960)에 대해 '2025년 구동모터 수주 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
LS증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '자동차 부품 업체로 EV/HEV에 들어가는 모터와 오일 펌프, 쇼크업소버 등을 생산 및 판매. 12M Fwd P/E는 7.3배 수준으로 역사적 저점, 영업이익률이 10%임을 감안했을 때 Peer 대비 저평가이라 판단. 하반기에도 실적 부진은 지속될 것으로 전망되나, 현대차그룹의 차세대 전기차 플렛폼 출시가 내년에 예정되어 있기 때문에, 연말로 갈수록 eM/eS향 구동모터 수주 기대감이 올라올 것으로 예상. eM/eS향 구동모터 수주시 외부 자금 조달 없이 순현금(약 4,000억)만으로도 Capex 투자가 가능. 과거 E-GMP 구동모터 수주에 대한 기대감이 있었을 때 P/E는 14배 수준, 구동모터 수주 확정 시 Value Re-rating이 일어날 것이라 판단.'라고 분석했다.