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하이투자증권에서 30일 SNT모티브(064960)에 대해 '2H24: 감익 우려보다는 구동 모터 수주 기대감에 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
하이투자증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '올해 현대차그룹의 하이브리드 판매 목표가 YoY +14%임을 감안했을 때, 전기차 1,200억원, 하이브리드 1,600억원까지의 매출 성장 기대 가능. 감익에 대한 우려보다는 수주에 대한 기대감에 더 주목. 올해 하반기에 현대차그룹 차세대 전기차 플랫폼 구동 모터 수주 입찰 예정. 1) 현대차그룹의 공급망 관리 전략이 '이원화'라는 점, 2) 구동모터 코어에서 먼저 이원화되기 시작했다는 점, 3) 현대모비스도 초기 수율 잡는 게 어려웠었다는 점 감안했을 때 구동 모터 외주에 대한 기대는 합리적. 동사는 과거 GM과 함께 헤어핀 모터를 개발하는 등 기술력을 가지고 있는 회사. 구동 모터 수주 가능성에 대한 부분이 Multiple Re-rating 요소로 작용할 것으로 예상. 이 외에도 동사는 자사주 비중이 14% 육박. 수주 시기 맞춰서 자사주 소각에 대한 이슈가 Multiple 상승을 뒷받침할 것으로 기대'라고 분석했다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 62,000원(+12.7%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 04월 08일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 12.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 26일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,556원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,556원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 66,000원 보다는 -6.1% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 SNT모티브의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,143원 대비 -2.6% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.