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메리츠증권에서 30일 LG화학(051910)에 대해 '3Q24 Review: 겨울맞이'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG화학(051910)에 대해 '매출액 12.6조원, 영업이익 4,984억원: 시장 예상치에 부합한 영업실적. 양극재 영업실적 매출액 8,227/영업이익 559억원 추정: 유럽 OEM향 판매 선반영. 4Q24E 양극재부문 부진한 가이던스 제시: 판매물량 -30%/단가 -10% QoQ . 2025년 LG화학의 양극재부문 북미 고객사향 국내/외경쟁사들과의 공급 경쟁 심화. 24~25년 전지소재 업황 둔화 명확. 투자의견 Hold 유지, 적정주가 40만원 하향'라고 분석했다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 400,000원(-7.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 09월 25일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -7.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 400,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 477,619원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 477,619원 대비 -16.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 477,619원은 직전 6개월 평균 목표가였던 582,650원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.