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신한투자증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 '이제 시선은 내년으로'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '25년 전 사업부 개선에 주목. 25년 전 사업부 펀더멘탈 개선 기대되며 이익 모멘텀 점차 확대 전망. 화학은 유가 안정화 속 中 부양책에 따른 수요 회복 및 증설 감소로 수급 밸런스 개선. 2차전지 사업(양극재/자회사)은 북미/유럽 중심 EV 수요 회복에 따른 출하량 증가 및 메탈 가격 안정화로 실적 개선세 나타날 전망. 3Q24 Review: 첨단소재 감익 및 화학 적자전환으로 컨센서스 하회. 목표주가 500,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 영업이익은 4,984억원(+23%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 5,216억원 하회. 첨단소재 영업이익 1,500억원(-12%), 양극재 518억원(+1%) 시현. 판가 약세에도 주요 고객사 중심의 견조한 출하로 양호한 실적 달성. 화학은 주요 제품 스프레드 둔화 및 환율 하락, 생명과학은 일회성 소멸 및 R&D 비용 증가로 적자전환. 배터리 자회사(LGES)는 유럽/북미 출하량 증가 및 AMPC 확대 등에 힘입어 4,483억원(+130%) 기록.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 10월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 31일 700,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 479,048원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 479,048원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 660,000원 보다는 -24.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 479,048원은 직전 6개월 평균 목표가였던 582,650원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.