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한국투자증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 '3Q24 Review: 4분기는 흐린 눈으로'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
한국투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '3분기 영업이익은 이미 내려온 컨센서스에 부합. 단기적으로 아직 불확실성 남아있지만 주가는 바닥. 본업 턴어라운드보다 수급 사이클 반등이 더 빠를 것. 이익 추정치 하향은 이미 2년 넘게 이어지고 있음. 현재 LG화학 밸류에이션에서는 장기적인 성장성과 사이클 반등에 대한 기대감이 더 중요해 보임. 투자 수급 상의 사이클 전환은 실적 턴어라운드보다 한 발 먼저 준비할 필요가 있음. 2025년을 긴 호흡에서 구조조정 및 시장 재편의 변곡점으로 지켜볼 것을 권유.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 'LG화학의 3분기 실적은 시장 기대에 부합. 매출액은 12.7조원(+3% QoQ), 영업이익은 4,984억원(-42% YoY, +23% QoQ)을 기록. 부문별 영업손익은 석유화학 -380억원(적자전환 QoQ, OPM -1%), 첨단소재 1,500억원(-12%, OPM 9%), 생명과학 98억원(-91%, OPM 3%), 에너지솔루션 4,483억원(+130%, OPM 7%)을 기록. 화학 사업은 과잉공급 부담이 지속된 가운데 부정적인 래깅효과와 운임 상승 여파로 소폭의 영업적자를 기록.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 10월 21일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 780,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 510,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 479,048원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 479,048원 대비 6.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 660,000원 보다는 -22.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 479,048원은 직전 6개월 평균 목표가였던 582,650원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.