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[리포트 브리핑]KT&G, '순항 중인 본업, 최선호주 유지' 목표가 150,000원 - 한화투자증권
2025/01/13 13:51 라씨로
한화투자증권에서 13일 KT&G(033780)에 대해 '순항 중인 본업, 최선호주 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
한화투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2024년 4분기 연결 매출액은 1조 5,293억원(+6.1% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익은 2,276억원(+15.0% YoY, -45.2% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 2,300억원에는 부합하나 컨센서스 영업이익 2,604 억원은 하회할 전망이다. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 150,000원으로 상향 조정(+7%). 담배 사업부의 이익 추정치 상향 조정으로 목표주가를 상향한다. KT&G가 2020년 이전에 매입해 개발 및 매각한 수도권 중소형 부지 매각 이익이 2025년부터 점차 반영될 것으로 예상해 2025~2026년 부동산 사업부의 이익 전망치의 조정은 없다. 국내외 시장에서의 궐련 점유율 확대, 해외 NGP 신규 플랫폼 출시 후 스틱 판매 증가, 해외 판매 확대로 건기식 수익성 개선이 기대되는 바 주력 사업부 전체의 성장을 기대해볼 수 있겠다. 음식료 업종 대형주 최선호주를 유지한다.'라고 분석했다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 150,000원(+7.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 11월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 24년 12월 10일 발표한 KB증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 136,429원 대비 9.9% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
한화투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2024년 4분기 연결 매출액은 1조 5,293억원(+6.1% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익은 2,276억원(+15.0% YoY, -45.2% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 2,300억원에는 부합하나 컨센서스 영업이익 2,604 억원은 하회할 전망이다. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 150,000원으로 상향 조정(+7%). 담배 사업부의 이익 추정치 상향 조정으로 목표주가를 상향한다. KT&G가 2020년 이전에 매입해 개발 및 매각한 수도권 중소형 부지 매각 이익이 2025년부터 점차 반영될 것으로 예상해 2025~2026년 부동산 사업부의 이익 전망치의 조정은 없다. 국내외 시장에서의 궐련 점유율 확대, 해외 NGP 신규 플랫폼 출시 후 스틱 판매 증가, 해외 판매 확대로 건기식 수익성 개선이 기대되는 바 주력 사업부 전체의 성장을 기대해볼 수 있겠다. 음식료 업종 대형주 최선호주를 유지한다.'라고 분석했다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 150,000원(+7.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 11월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 24년 12월 10일 발표한 KB증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 136,429원 대비 9.9% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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