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[리포트 브리핑]KT&G, '4Q24 Preview' 목표가 150,000원 - iM증권
2025/01/15 08:36 라씨로
iM증권에서 15일 KT&G(033780)에 대해 '4Q24 Preview'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
iM증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1조 4,963억원 (+3.8% YoY), 2,245억원 (+13.4% YoY)으로 추정한다. 국내외 궐련 및 NGP의 견조한 물량 성장 흐름이 지속되고 있으나 국내 건기식 소비 감소세 및 부동산부문 일시 비용 반영으로 분기 영업실적에 대한 시장 기대치는 다소 조정될 전망이다. 다만 본업의 견고함 및 비용관련 낮은 재현 가능성을 고려, 기초체력은 여전히 굳건하다.'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '부동산부문 영업실적의 2H24 및 이후에 대한 눈높이 조정에도, 기대치 이상의 담배부문 성장세에 따른 전사 체력개선이 유효하다. 오히려 경기상황과 자본 효율 화를 고려한 전략 변경분을 선제적으로 제시함에 따라 시장의 우려요인을 제한했 으며, 비핵심자산 유동화를 통한 24~27년 기존 계획 이상의 구체적인 추가 주주 환원 제고 내용은 주가 상승여력 이어진다. 주력 사업부문에 대한 시장변화 관련 빠른 대응하에서 주주환원성 정책까지 고려된 매수전략은 유효하다는 판단이다.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 11월 08일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 01월 13일 발표한 한화투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 136,429원 대비 9.9% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
iM증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1조 4,963억원 (+3.8% YoY), 2,245억원 (+13.4% YoY)으로 추정한다. 국내외 궐련 및 NGP의 견조한 물량 성장 흐름이 지속되고 있으나 국내 건기식 소비 감소세 및 부동산부문 일시 비용 반영으로 분기 영업실적에 대한 시장 기대치는 다소 조정될 전망이다. 다만 본업의 견고함 및 비용관련 낮은 재현 가능성을 고려, 기초체력은 여전히 굳건하다.'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '부동산부문 영업실적의 2H24 및 이후에 대한 눈높이 조정에도, 기대치 이상의 담배부문 성장세에 따른 전사 체력개선이 유효하다. 오히려 경기상황과 자본 효율 화를 고려한 전략 변경분을 선제적으로 제시함에 따라 시장의 우려요인을 제한했 으며, 비핵심자산 유동화를 통한 24~27년 기존 계획 이상의 구체적인 추가 주주 환원 제고 내용은 주가 상승여력 이어진다. 주력 사업부문에 대한 시장변화 관련 빠른 대응하에서 주주환원성 정책까지 고려된 매수전략은 유효하다는 판단이다.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 11월 08일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 01월 13일 발표한 한화투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 136,429원 대비 9.9% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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