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[리포트 브리핑]KT&G, 'K담배의 꿈은 25년에도 이뤄진다' 목표가 130,000원 - 교보증권
2025/01/16 10:26 라씨로
교보증권에서 16일 KT&G(033780)에 대해 'K담배의 꿈은 25년에도 이뤄진다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2025년 매출액 및 영업이익을 각각 6.4조원 (YoY 10%), 1.4조원 (YoY15%) 으로 추정. 올해에도 해외궐련 위주로 고성장 이어 나갈 전망임. 해외궐련은 1) 전년대비 공격적인 가격 인상, 2) 지역 커버리지 확대로 유의미한 성장 이어 나갈 것으로 전망함. 또한, 해외NGP 역시 올해 상반기 내 신규 플랫폼 출시 계획으로 NGP도 해외보폭 흐름 확대해 나갈 전망'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 1.5조원(YoY 4%), 2,481억원(YoY 25%) 전망. 1) 담배 부문 매출액 및 영업이익은 각각 9,750억원(YoY 8%), 2,584억원(YoY 13%) 전망. 2) 건기식 매출액 및 영업이익은 3,304억원(YoY -2%), 83억원(YoY -27.6%) 전망.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 11월 08일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 18일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 136,429원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 110,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2025년 매출액 및 영업이익을 각각 6.4조원 (YoY 10%), 1.4조원 (YoY15%) 으로 추정. 올해에도 해외궐련 위주로 고성장 이어 나갈 전망임. 해외궐련은 1) 전년대비 공격적인 가격 인상, 2) 지역 커버리지 확대로 유의미한 성장 이어 나갈 것으로 전망함. 또한, 해외NGP 역시 올해 상반기 내 신규 플랫폼 출시 계획으로 NGP도 해외보폭 흐름 확대해 나갈 전망'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 1.5조원(YoY 4%), 2,481억원(YoY 25%) 전망. 1) 담배 부문 매출액 및 영업이익은 각각 9,750억원(YoY 8%), 2,584억원(YoY 13%) 전망. 2) 건기식 매출액 및 영업이익은 3,304억원(YoY -2%), 83억원(YoY -27.6%) 전망.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 11월 08일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 18일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,429원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 136,429원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 110,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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