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삼성증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '보유 현금 활용한 기업 가치 제고 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '예상되었던 성장 둔화. 기대보다 느린 AI 클라우드 성장. 경기 회복 지연으로 IT서비스 매출 저성장이 유지됨에 따라 2분기 영업이익은 YoY 7.0% 그쳐 낮아진 시장 기대치에 부합. HPC와 GPUaaS 수요 증가로 CSP 매출은 고성장 중이나, MSP나 기존 구축형 SI, ITO 매출은 감소세. AI 관련 매출이 전체 성장을 견인하기까지는 시간이 필요. 현재 주가는 12개월 forward P/E 15.5배로 글로벌 피어 대비 높지 않으나, 추가적인 밸류에이션 상승 위해서는 매출 성장률 회복 혹은 주주 환원 정책 강화가 필요. '라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 오동환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 26일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 26일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,294원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 200,000원은 24년 07월 26일 발표한 현대차증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 211,294원 대비 -5.3% 낮은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,231원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.