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LS증권에서 30일 현대위아(011210)에 대해 '변화가 필요한 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대위아 리포트 주요내용
LS증권에서 현대위아(011210)에 대해 '동사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 엔진 부문은 중국/러시아를 중심 으로 회복하고 있지만, 중장기적으로 내연기관차 중소형 엔진만 담당하는 함께 동사는 전동화 전환에 맞춰 대응이 필요. 하이브리드 엔진(10~15만대) 수주를 협의 중에 있지만, 입찰이 지연되고 있는 상황. 또한, 현대차그룹 eM 플렛폼의 열관리시스템 입찰 시기도 지연되고 있다는 점에서 단기적으로 전동화 제품을 통한 밸류에이션 상승은 힘들 것이라 판단. 하이브리드 엔진과 열관리시스템 양산이 시작되면, 친환경차 부품 포트폴리오를 가지고 있지 않았던 동사에 대한 시장의 우려가 해소될 것이라 판단'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '3Q24P 매출액 2.1조원(-5.9% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익 529억 원(-22.6% YoY, -23.6% QoQ, OPM 2.5%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익을 하회. 모빌리티 부문은 매출액 1.9조원(-1.2% YoY, -5.8% QoQ), 영업이익 425억원(-38.6% YoY, -9.4% QoQ, OPM 2.2%)을 기록. 러시아와 산동 법인 흑자가 지속되고 있지만, 국내 모듈 매출 감소 및 인건비 증가 수익성이 하락 했다. 공작/특수 부문 방산 수출 물량 증가로 흑자가 지속되고 있음'라고 밝혔다.


◆ 현대위아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 60,000원(-22.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 07월 29일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -22.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 77,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.


◆ 현대위아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,094원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,094원 대비 -11.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 57,500원 보다는 4.3% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 현대위아의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,094원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,429원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 현대위아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.