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IBK투자증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '3분기 부진. 4분기 계절성은 예년 비해 둔화'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '24년 3분기 부진. 2024년 4기. 예년에 비해 부진한 계절성. 투자의견을 매수를 유지. 이는 광학솔루션 외형은 지난 해 수준을 유지할 것으로 기대하고, 여전히 고객 내 높은 점유율을 유지하고 있고, 주가는 실적 대비 저평가 구간에 있다고 판단하고, 2025년 신모델에서도 카메라 사양 개선이 기대되기 때문. 목표주가는 260,000원을 유지'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2024년 3분기 매출액은 24년 2분기 대비 24.8% 증가한 5조 6,850억원. 이전 전망 대비 증가한 규모. 광학솔루션 물량이 이전 전망치를 크게 상회. 나머지 사업부는 2분기 대비 매출액이 감소. 원/달러 환율, 디스 플레이, 전장 사업 등 부진 등이 원인. 2024년 3분기 영업이익은 24년 2분기 대비 14.0% 감소한 1,304억원. 이전 전망치를 하회한 규모. 분기 초에 책정한원/달러 환율과 분기 말 환율의 괴리가 컸고, 원재료 구입 시점과 매출 인식 시점의 환율 차이가 수익성에 영향을 미친 것으로 분석. 기대했던 광학솔루션 영업이익도 2분기 대비 10.3% 증가에 그쳤음'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 10월 11일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,136원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,136원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 230,000원 보다는 13.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 292,000원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.