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LS증권에서 08일 GS건설(006360)에 대해 '4Q24 Preview: 단기 변동성 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
LS증권에서 GS건설(006360)에 대해 '4분기 토목, 플랜트 등 전반적인 비용 반영 가능성. 건설 업종 내 차선호주 추천 유지: GS건설의 손익에는 당분간 플러스, 마이너스 요소가 모두 혼재할 전망. 마이너스 요소는 주택 현장별 원가 재점검에 따른 추가 비용 반영 가능성, 준공 후 미분양 발생에 따른 매출채권 상각 가능성 등. 플러스 요소는 준공정산이익, 클레임 환입, 공사비 에스컬레이션에 따른 원가 개선 등. 다만, 현 시점에서는 플러스 요인에 대한 업사이드가 마이너스 요인에 따른 다운사이드보다는 높다는 판단. 마진 정상화 현장들의 램프업에 따른 믹스 개선으로 구조적으로 마진이 좋아지는 시점은 내년 하반기가 될 것으로 보이며, 높은 잔고 마진과 선제적 비용 반영으로 이익 회복의 기울기가 높아질 것으로 기대. 업종 내 차선호주 추천을 유지하며, 실적 개선 속도와 금리 인하에 영향을 주는 매크로 변수를 확인하면서 점진적인 주가 우상향이 가능할 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '4분기 매출액은 3조 1,313억원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 비교적 부합할 전망. 반면 영업이익은 559억원으로 전년동기대비 흑자전환, 컨센서스 영업이익 944억원 대비 40.8% 하회할 것으로 전망. 이는 국내외 토목, 플랜트 부문의 준공 임박 현장들의 일시적 비용 반영 가능성을 가정한 수준'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 11월 19일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,176원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,176원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 28,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,029원 대비 42.0% 상승하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.