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교보증권에서 17일 GS건설(006360)에 대해 '상대적으로 빠른 턴어라운드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 '최근 주가는 불확실한 시장 상황에도 불구, 실적 개선 기대감에 힘입어 업종 內 상대적으로 견조한 모습을 유지. 전반 적인 건설업종 주가는 비용 요인이 높은 ‘21년~22년 분양 물량 입주 싸이클 도래에 따른 실적 우려로 지속 부진한 상황이지만, 동사는 전년 선제적인 대규모 손실 처리로 상대적으로 실적 리스크가 낮은 상황. 최근 서울/수도권 분양가격 및 핵심지 주택 가격 상승은 올하반기부터 내년까지 수도권 대규모 입주 예정 단지를 다수 보유한 동사에 직접적 수혜로 ‘25년 상대적인 입주 리스크 관리가 용이할 전망. 4Q24 실적은 전년 대규모 손실처리에 따른 기저효과로 흑자 전환 전망. 1Q24 실적 발표 이후 지속되고 있는 분기 실적 개선과 상반기 해외 대규모 수주에 따른 향후 매출액 성장 등을 근거로 매수 추천.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 ''24년 매출액 12.8조원(YoY -4.5%), 영업이익 3,560억원(YoY 흑자전환), 검단 사고여 파에 따른 전년 대규모 적자 발생을 극복, 주택 실적 정상화에 힘입어 1년만에 대규모 흑자 전환 전망. ‘24년 주택 실적 회복을 시작으로 ‘25년에도 주택 매출 믹스 개선에 힘입어 높은 영업이익 개선을 기록할 전망.'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 10월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,176원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,176원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 19,000원 보다는 21.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,906원 대비 43.0% 상승하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.