thinkpool

삼성증권에서 25일 에스엘(005850)에 대해 '2025년 전망: LED 램프의 확장은 계속된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엘 리포트 주요내용
삼성증권에서 에스엘(005850)에 대해 '헤드 램프가 할로겐 → LED로 변화, 외부 디자인 차별화를 위해 LED 칩은 그릴 램프로 확장. 이제 내부 인테리어 차별화를 위해 무드 램프로 확장 중. 3분기 실적은 인건비, 리콜 비용, 한국GM 파업 영향으로 부진하였으나, 3Q YTD 신규 수주는 무드 램프, GM과 현대차향 헤드 램프 수주로 1.5조원 및 연간 목표 101% 달성. 3분기 일회성 비용 요인들은 제거되었고, 뚜렷한 상고하저 실적 패턴을 감안할 때, 매수 접근이 유효한 시기. 2025년 추정 실적 기준 P/E Valuation은 3.5배에 불과'라고 분석했다.


◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 48,000원(-12.7%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 임은영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2024년 08월 16일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -12.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 02일 최고 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.


◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,500원, 삼성증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,500원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 54,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 에스엘의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,714원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.