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유진투자증권에서 18일 에스엘(005850)에 대해 '상고하저 패턴 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엘 리포트 주요내용
유진투자증권에서 에스엘(005850)에 대해 '3분기 실적 기대치 하회: 동사의 3분기 실적은 매출액 1.19조원(+0.8%yoy), 영업이익 680억원(-18.2%), 지배이익 560억원(-8.0%yoy)를 기록. 다년간 보여왔던 상고하저 패턴의 실적 패턴을 반복함. 노사 협상에 따른 인건비 반영이 실적 부진의 주요 원인. 하반기 부진 감안해도 저평가: 하반기 실적 부진 가능성을 감안하더라도 2024년 예상 PER 4.2배 수준의 낮은 밸류에이션에 머무르고 있음. 업계 최고 수준의 영업이익률과 성장성, 과거 P/E 밴드를 감안하면 저평가 영역에 속함'라고 분석했다.


◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 48,000원 -> 36,000원(-25.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2024년 05월 20일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 36,000원을 제시하였다.


◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,667원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 47,667원 대비 -24.5% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 45,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 에스엘의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,714원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.