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KB증권에서 31일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '일회성 비용 제외시 컨센서스 부합'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '2024년 3분기 실적은 매출액 9,228억원 (-28% YoY), 영업이익 14억원 (-96% YoY, 영업이익률 0.1%)을 기록해 일회성 손익 (-180억원)을 제외하면 컨센서스에 부합. 2025년 연간 실적은 매출액 4.7조원 (+21% YoY), 영업이익 1,863억원 (+208% YoY, 영업이익률 4.0%)으로 추정. 음극재는 FEOC 적용 유예로 인해 2025년 하반기는 되어야 실적 반등이 가능할 것으로 전망. 하지만 양극재는 삼성SDI의 북미 JV 공장 가동으로 NCA 출하가 전년 대비 2배 이상 증가할 것으로 전망되는 가운데, GM향 및 현대차향 출하 증가도 기대되므로 전사 실적 개선세를 견인할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2024년 10월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,105원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,105원 대비 9.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 380,000원 보다는 -15.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,368원 대비 -20.2% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.