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한화투자증권에서 31일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '경쟁사를 웃도는 성장세, 그러나 높은 기대치는 부담'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
한화투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '3분기 실적은 매출액 9,228억 원, 영업이익 14억 원으로 컨센서스(매출액 1.0조 원, 영업이익 187억 원)를 하회. 양극재 출하량과 판가는 각각 QoQ Flat, +4%을 기록했으나, IT용 양극재 등 장기보유 재고에 대한 재고평가손실 223억 원이 반영되며 양극재 부문은 120억 원 적자를 기록했기 때문. 3분기에 이어 4분기에도 양극재 출하량 증가세가 지속될 전망. 그러나, 둔화된 수요를 고려하면 그 폭은 제한적. 동사는 JV 고객사 효과로 경쟁사를 웃도는 성장세가 유지되고 있으나, 여전히 높은 중장기 기대치는 현실화될 필요가 있음'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 270,000원(-12.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 10월 17일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -12.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 300,579원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 300,579원 대비 -10.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 220,000원 보다는 22.7% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 300,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,368원 대비 -18.2% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.