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SK증권에서 12일 한화손해보험(000370)에 대해 '이익은 좋지만 배당은 현재 상황에서 쉽지 않음'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
SK증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '3Q24 순이익은 910억원(+77.4% YoY)로 컨센서스 수준의 실적을 기록. 동사는 향후 자본성증권 발행, 재보험 출재 등을 통해 자본력 제고, 배당가능이익 확보를 계획하고 있으나 해약환급금준비금 등 제도 측면의 변화가 없다면 24년 배당가능이익은 충분하지 않을 전망. 한화생명이 보유한 우선주 배당까지 고려했을 때 배당 관련 기대감은 전반적으로 제한적이라고 판단. 일단은 동사가 경과조치를 적용하고 있어 배당 관련 기대감이 크지 않다는 점을 감안하여 투자의견 및 목표주가를 유지하며 향후 제도 개선 여부가 관건이 될 전망'라고 분석했다.


◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,700원 -> 5,700원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,700원은 2024년 10월 21일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 5,700원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 5,800원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 15일 최고 목표가인 6,200원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 5,700원을 제시하였다.


◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,962원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 5,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,962원 대비 -4.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 5,000원 보다는 14.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한화손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,962원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,800원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.