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NH투자증권에서 24일 한화손해보험(000370)에 대해 '2025년 과제는 배당가능이익 확보'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '3Q24 별도 순이익 896억원 예상. 이익은 충분. 관건은 배당가능이익 확보. 배당가능이익 부족 반영해 목표주가 하향. 투자의견은 Buy 유지. 배당가능이익 부족은 펀더멘털보다 회계적 이슈에 더 가까운데다, 이미 주가가 배당 미지급 가능성을 반영하고 있음. 아울러 지난 4월 발표한 주주환원 정책에서 사측의 높은 환원 의지가 확인된 만큼, 금년은 불확실해도 차년도 이후 환원 여력 확보시에는 적극적인 주주환원이 예상됨'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2024년 3분기 별도 순이익은 896억원(보험손익 867억원, 투자손익 323억원)으로 시장 컨센서스 부합 예상. 상반기보다 예실차 감소, 자동 차보험 부진 예상되나 금리 하락에 따른 채권 평가익 발생으로 투자손익은 비교적 무난 예상'라고 밝혔다.


◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 6,000원 -> 6,600원(+10.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,600원은 2024년 04월 19일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 6,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 6,500원을 제시한 이후 하락하여 23년 12월 06일 최저 목표가인 6,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 6,600원을 제시하였다.


◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,150원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 6,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,150원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 7,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화손해보험의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,738원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.