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KB증권에서 05일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '당분간 요원할 실적 회복'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
KB증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '3분기 실적 컨센서스 하회, 낮은 가동률 → 불가피했던 큰 폭의 적자. 실적 개선은 2025년 하반기부터, SK온 수요 점진적 회복+고객사 다변화: 2025년 연간 실적은 매출액 3,844억원 (+81% YoY), 영업적자 388억원 (적자지속, 영업이익률 -10.1%)으로 추정. 2025년 상반기까지는 수요 부진 및재고품 위주의 판매가 지속되어 큰 폭의 적자가 지속될 것으로 예상. 다만 ① SK온의 업황이 바닥을 지나 점진적인 회복세를 보일 것으로 전망되고, ② 2025년 중 신규 고객 2개사향으로 분리막 공급이 시작될 것으로 추정되어 2025년 하반기부터는 점진적인 가동률 개선에 따른 실적 회복이 기대'라고 분석했다.


◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 38,000원(-15.6%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 10월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.


◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,636원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,636원 대비 -14.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 37,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK아이이테크놀로지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,000원 대비 -49.8% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.