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한국투자증권에서 18일 원텍(336570)에 대해 '3Q24 Preview: 끝이 보이는 겨울'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원텍 리포트 주요내용
한국투자증권에서 원텍(336570)에 대해 '3Q24 매출액 297억원, 영업이익 91억원으로 컨센서스 하회 예상. 4분기에 집중된 실적 기대 요인. 수출 성과 가시화되며 저평가 해소 기대. 연초부터 이어진 실적 부진으로 12MF PER 10배 초반의 낮은 밸류에이션 흐름이 지속되고 있음. 지난 1분기 견조한 관세청 수출 데이터를 기록하며 기대감이 반영됐을 당시 PER 20배까지 상승했던 만큼, 수출 성과가 가시화될 경우 저평가는 빠르게 해소될 수 있을 것으로 기대. 4분기 수출 기대 요인을 고려해 12MF EPS 471원에 Target PER 20배를 적용한 목표주가 9,000원을 유지'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2024년 3분기 연결 실적은 매출액 297억원(+12.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익 91억원(-4.6%, OPM 30.6%)을 전망. 매출액과 영업이익 각각 시장 컨센서 스를 14.3%, 26.7% 하회하는 수준. 국내 RF 장비는 소폭의 분기 성장을 예상하고(1Q 60대, 2Q 65대), 수출은 태국이 46억원(+612.2%, 별도 기준)을 기록하며 해외 성과를 지속 견인할 것으로 추정. 3분기 중 다수의 신규 파트너사 계약 건(브라질 Skintec, 미국 AMP 등)을 발표한 바 있으나, 매출 반영은 4분기부터 시작될 예정'라고 밝혔다.


◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 9,000원 -> 9,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2024년 08월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 9,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 19일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,000원을 제시하였다.


◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,500원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,500원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 8,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 원텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,100원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.