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RFHIC(218410)

- 개요: 통신 및 방송장비의 제조업체

- 전일 종가: 14,270원 (4.7%)

- 목표가: 40,000원

★ 투자포인트

투자의견 매수, 12개월 목표주가 40,000원을 유지. 이익 전망치를 소폭 하향 조정하지만 2025년 이후 이익 모멘텀 출현이 예상된다는 점에서 Target PER/PBR을 높게 유지. 국내 통신장비 업체들의 주가가 부진한 상황이지만 연말 이후 수급 개선 가능성이 예상되는 바 Multiple 확장 추세가 다시 나타날 수 있을 것이란 판단. 추천 사유는 1) 3분기 실적 추정치 및 4분기 이익 전망을 기준으로 보면 2024년에도 RFHIC의 연결 영업이익 흑자 달성 가능성이 높고, 2) 연간 흑자 기조 지속으로 순자산이 증가세를 이어나가고 있음에도 불구하고 PBR이 1배 미만으로 과도하게 낮게 형성되어 있으며, 3) 국내 주파수 경매가 사실상 2025년 가을에 이루어질 것을 감안하면 2025년 하반기 본격 이익 모멘텀 발생이 예상되고, 4) 대표적인 삼성전자 관련주라 11월 미국 대선에서 트럼프가 재집권할 경우 수혜주로 분류될 가능성이 높기 때문 (10/23, 하나증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 7.9만주 순매수

2. 최근 연기금 매수강세, 3일간 4.8만주 순매수

HS효성첨단소재(298050)

- 개요: 화학섬유 제조업체

- 전일 종가: 259,000원 (0.78%)

- 목표가: 389,000원

★ 투자포인트

3Q24 매출액과 영업이익은 8036억원(+2.6% YoY), 452억원(+26.7% YoY)으로 전년대비 증가하지만, 시장 기대수준(Fnguide 10/21기준 영업이익 509억원)보다는 낮을 전망. 실적부진의 배경은 1) 일회성 비용 반영, 2) 계절적 수요 둔화. 이제는 2025년을 주목할 시점. 2025년 매출액과 영업이익은 3조 3,622억원(+3.1% YoY), 2471억원(+19.7% YoY)으로 예상. 2025년 투자 포인트는 2가지. 첫째, 산업자재의 실적호전 지속. 둘째, 탄소섬유 가격의 반등 가능성 (10/23, 상상인증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -1254, 외인 1278, 기관 -1509
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -2.6만, 외인 3.1만, 기관 -6500

현대차(005380)

- 개요: 국내 1위의 완성차 업체

- 전일 종가: 241,000원 (2.77%)

- 목표가: 354,000원

★ 투자포인트

현대차 인도법인 상장. 상장일 종가 1,820루피(3.0만원)/-7.2% 마감. 시총 26.1조원(1.6조루피) => 현대차 4.4조원 자금 조달. 미국 대선 이후, 1) 배당, 2) 자사주 매입, 3) 팰리 신차 모멘텀 유효. (10/23, 대신증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 41만, 외인 -40만, 기관 -1.5만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 6.5만, 외인 6.3만, 기관 -9.7만