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상상인증권에서 23일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '3Q24 Preview: 아쉬운 수익성 하락'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HS효성첨단소재 리포트 주요내용
상상인증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '3Q24 매출액과 영업이익은 8036억원(+2.6% YoY), 452억원(+26.7% YoY)으로 전년대비 증가하지만, 시장 기대수준(Fnguide 10/21기준 영업이익 509억원)보다는 낮을 전망. 실적부진의 배경은 1) 일회성 비용 반영, 2) 계절적 수요 둔화. 이제는 2025년을 주목할 시점. 2025년 매출액과 영업이익은 3조 3,622억원(+3.1% YoY), 2471억원(+19.7% YoY)으로 예상. 2025년 투자 포인트는 2가지. 첫째, 산업자재의 실적호전 지속. 둘째, 탄소섬유 가격의 반등 가능성'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '투자의견 BUY를 유지하지만, 목표주가는 380,000원으로 하향. 목표주가를 하향하는 이유는 계절적 수요 둔화로 인한 이익 감소 및 탄소섬유 가격 하락에 따른 실적 축소를 반영하였기 때문'라고 밝혔다.


◆ HS효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 380,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 380,000원을 제시했다.


◆ HS효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 431,000원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 431,000원 대비 -11.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 360,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 HS효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 431,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 500,000원 대비 -13.8% 하락하였다. 이를 통해 HS효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.