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DS투자증권에서 20일 씨에스베어링(297090)에 대해 '돌아오기만 하면 되는 투심'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스베어링 리포트 주요내용
DS투자증권에서 씨에스베어링(297090)에 대해 '투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 최근 주가 하락에 따른 괴리 율을 고려해 하향. 동사의 실적은 2022년이 가장 안 좋았음. 88억원의 큰적자를 냈으나 생산시설 이전 완료 및 주요 고객사향으로의 주문량 증가로 2023년 흑자전환 했으며 올해에는 매출액과 이익 모두 성장. 또한 신규 거래처향으로 요베어링 15MW, 4MW 주문을 받으며 2025년 실적에 본격적으로 반영됨에 따라 고객사 다변화도 뚜렷하게 이루어질 전망. 주가는 트럼프 리스크를 반영하며 하락했고 상장 당시인 2019년(8,401원)보다 더 낮아져 있음. 단기 실적 성장은 확실한 만큼 반등 가능한 시점이라 판단'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 285억원(+85.7% YoY)과 영업이익 16억원(흑자전환)으로 호실적을 달성. 현재 매출액의 90% 이상인 GE향으로의 매출 증가가 실적을 견인. 지난해 하반기에는 미국에서의 전력망 병목현상이 극심했던 시기로 동사의 실적에도 악영향을 끼쳤으나 올해 들어서며 서서히 개선되고 있음. 작년 4분기 분기 매출액이 82억원으로 가장 낮았으며 올해 1분기 156억원 → 2 분기 248억원 → 3분기 285억원으로 분기별 매출액이 계속 늘어나고 있으며 4분기에는 300억원 이상의 매출 시현이 가능할 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ 씨에스베어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 5,600원(-62.7%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,600원은 2024년 04월 16일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -62.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,600원을 제시하였다.


◆ 씨에스베어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,800원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 5,600원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 7,800원 대비 -28.2% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 7,500원 보다도 -25.3% 낮다. 이는 DS투자증권이 씨에스베어링의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,220원 대비 -36.2% 하락하였다. 이를 통해 씨에스베어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.