thinkpool

상상인증권에서 18일 BGF리테일(282330)에 대해 '턴어라운드 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
상상인증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q24 연결 실적은 매출액 2조3,256억원, 영업이익 912억원을 기록. 우호적 기상 환경과 히트 상품 효과로 동일점 성장률이 턴어라운드 했으며, 개점 지속되고 있는 신규점의 수익성도 개선. 2025E 연결 실적은 매출액 9조918억원(yoy +5%), 영업이익 2,831억원(yoy +11%)을 전망. 신규점 지속 확대 등에 따라 비용 부담 증가한 상황에서도 턴어라운드한 점은 긍정적이나, 구매 객수 트렌드가 약화된 점은 아쉬움. 이에 동사는 집객 효과를 강화하기 위해 건기식 등 신규 카테고리를 도입하고, 콜라보/히트 아이템들의 판매에 주력할 계획'라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 160,000원(+6.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 08월 02일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 6.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 25일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 02일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,333원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 153,333원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 177,625원 대비 -13.7% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.