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삼성증권에서 08일 원익IPS(240810)에 대해 '변화하는 장치산업의 playbook'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익IPS 리포트 주요내용
삼성증권에서 원익IPS(240810)에 대해 '우리는 2025년 메모리 업체들의 Capex 방향성에 대한 오판을 통감하며, 현재의 메모리 수요와 고객사 전략을 생각할 때 투자의 제한은 상당 기간 지속될 수 있을 것이 라고 전망. 투자의견을 BUY에서 HOLD 변경하고 목표주가를 34,000원으로 하향 조정. '25년 영업이익을 25% 하향한 947억원 (OPM 10.8%)으로 추정. 동사의 원가 절감 노력과 신제품의 확대로 매출은 성장하고 이익은 정상화될 것이라 생각. 2025년 고객사의 1b 전환은 여전히 공격적으로 나타날 것으로 전망. SDC의 8.6세대 2차 투자가 '25년에 반영되며 디스플레이 장비 매출은 여전히 견조. 반면 미국 테일러 공장의 투자 재개를 기존에는 '25년으로 반영했으나, 현재는 조금 더 보수적으로 보았음. '라고 분석했다.


◆ 원익IPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 34,000원(-22.7%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 이종욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2024년 05월 30일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 30일 최고 목표가인 44,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 34,000원을 제시하였다.


◆ 원익IPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,875원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 42,875원 대비 -20.7% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 39,000원 보다도 -12.8% 낮다. 이는 삼성증권이 원익IPS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,143원 대비 4.2% 상승하였다. 이를 통해 원익IPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.