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BNK투자증권에서 08일 원익IPS(240810)에 대해 '실적은 기대치 부합했으나, 신규 수주 가시성은 낮아짐'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익IPS 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 원익IPS(240810)에 대해 '일회성 수익을 제외하면 기대치 부합한 3Q24 실적. 4Q24 실적 더욱 개선되나, 신규 수주 전망은 불투명. 신규 수주 가시성 낮아짐에 따라 목표주가는 39,000원으로 하향조정: 하반기 흑자 전환에도 불구하고, 일반 메모리의 시황이 악화됨과 고객사의 내년 프리미엄 제품에 대한 신규 설비투자 전망도 불투명해지면서, 최근 동사 주가는 급락. 그러나 이미 역사적 Valuation 밴드 저점에 있고, 내년 상반기 고객사 P4와 미국 파운드리 Fab 발주를 기대해 보며, 투자의견 '매수'를 유지'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '3Q24 매출액은 1,846억원(19%QoQ, 3%YoY), 영업이익은 145억원(흑전 QoQ, YoY)을 기록하여 컨센서스 대비 각각 3%, 90% 상회. OPM 7.8%로 예상 보다 크게 좋았는데, 일회성의 재고평가손충당금 환입을 제외하면 예상 수준 이었던 것으로 파악. 반도체 매출은 1,071억원으로 대부분 DRAM이 차지한 것으로 추정되며, 디스플레이 매출은 775억원을 기록한 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ 원익IPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 39,000원(-11.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 08월 09일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 40,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 44,000원과 최저 목표가인 32,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 39,000원을 제시하였다.


◆ 원익IPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,125원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 44,125원 대비 -11.6% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 40,000원 보다도 -2.5% 낮다. 이는 BNK투자증권이 원익IPS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,143원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 원익IPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.