thinkpool

한국투자증권에서 07일 심텍(222800)에 대해 '헤어나오기 어려운 부진의 늪'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
한국투자증권에서 심텍(222800)에 대해 '영업이익 컨센서스를 95.9% 하회한 어닝 쇼크. 투자의견 중립 유지. 반도체 스펙 상향에 따른 비메모리 ASP 상승이 메모리 ASP 하락을 상쇄하며 Blended ASP는 현 수준 유지 될 것. 그러나 전방 수요 부진에 따른 고정비 부담으로 내년 상반기까지 영업이익 적자 전망. 위기 극복을 위해 전장용 PMIC/MCU향 FC-CSP, 스마트폰용 RF-SiP 등 신규 사업으로 활로 모색 중이나 유의미한 실적 턴어라운드는 주력 사업인 메모리 기판 회복 없이는 어려울 것. 투자의견 중립 유지. 지금은 온디바이스AI 완성도 및 전방 수요 상황을 꾸준히 관측하며 투자 타이밍을 기다려야할 때.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 영업이익은 5억원(흑자전환)으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 94.2%, 95.9% 하회. 매출액은 당사 추정치와 컨센서스에 부합하는 3,248억원(+13.1% YoY) 시현. 생산 효율 증진을 위한 3분기 일회성 비용이 영업이익 부진의 주된 배경. 예상보다 부진한 전방 수요로 메모리 반도체 기업의 PCB 재고 정책은 더욱 더 타이트해지고 있음을 확인. 모듈(HDI) 부문 매출은 815억원(+31.9% YoY)로 비교적 양호한 실적 달성. 패키지 기판(Substrate) 부문 매출은 2,341억원(+4.7% YoY) 시현.'라고 밝혔다.