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하나증권에서 07일 심텍(222800)에 대해 '레거시 메모리의 한계'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
하나증권에서 심텍(222800)에 대해 '투자의견을 'Neutral'로 하향하고, 목표주가도 16,500원으로 하향. 주요 고객사인 메모리 반도체 업체들은 HBM과 DDR5에 집중하고 있는데, 국내 메모리 패키지기판 업체들은 HBM 수혜는 없고, 심텍은 DDR5 수혜 강도가 미미함. 비메모리 패키지기판으로 활로를 찾고 있지만, 해당 업황 역시 녹록치 않은 상황. 전방산업 및 고객사 다변화 시도가 25년 하반기에 결실을 맺을 가능성이 상존하고, 전반적인 업황 회복 가능성도 높기 때문에 해당 시기에는 투자의견 및 목표주가 상향이 가능할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '24년 3분기 매출액은 3,248억원(YoY +13%, QoQ +4%), 영업이익은 5억원(YoY 흑자전환, QoQ -86%)을 기록. 매출액은 컨센서스에 부합했는데, 영업이익은 큰 폭으로 하회. 매출액 부합에도 불구하고 영업이익이 하회한 이유는 일회성 비용 50억원 이상이 반영되었기 때문. 일회성 비용 감안해도 기대치에 미치지 못 하는 실적'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 16,500원(-50.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,500원은 2024년 08월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -50.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 11일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,500원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,214원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 16,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 25,214원 대비 -34.6% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 21,000원 보다도 -21.4% 낮다. 이는 하나증권이 심텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,500원 대비 -37.7% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.