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현대차증권에서 07일 심텍(222800)에 대해 '전방 수요 회복 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 심텍(222800)에 대해 '최근 들어 메모리 가격 상승 및 글로벌 메모리 공급사의 가동률 향상으로 레가시 업체(커스텀 메모리를 제외한 일반 메모리향 노출도가 큰 반도체 소부장 업체들)들의 주가 상승에 대한 기대감이 형성되고 있는 것으로 보임. 반도체 소/부/장 업종은 메모리 가격 상승의 직접적 수혜를 받기보다는 Demand Driven으로 CAPA 및 가동률의 의미 있는 상승이 이루어질 때 실적이 큰 폭으로 개선된다는 점을 고려할 필요가 있다고 판단. 심텍에 대해 목표주가 30,000원(25F 지배주주 순이익 3,293원과 기판 업체 25F 평균 P/E 9.1의 곱)으로 Buy & Trading 의견 제시.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 24년 2분기 매출액은 3,117억원(QoQ +6%, YoY +23%), 영업이익은 36억원(QoQ 흑자전환, YoY 흑자전환)으로 흑자전환에는 성공했지만 시장 기대치를 하회하는 이익 수준 시현. 모듈 PCB의 경우 전분기 대비 유사한 수준의 매출 회복이 있었으며 서버 응용처를 중심으로 한 DDR5 수요 증가로 인한 효과로 보임, 다만 PC 응용처 수요 둔화로 큰 폭의 매출 성장은 없었음. 하반기에는 상반기 대비 실적 개선의 폭은 증대될 것으로 예상되며 연간 매출액은 1,283십억원(YoY +23%), 영업이익은 255억원(YoY 흑자전환)으로 하향.'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 30,000원(-23.1%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 05월 07일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,812원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 39,812원 대비 -24.6% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 33,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 현대차증권이 심텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,214원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.