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iM증권에서 07일 HL만도(204320)에 대해 '3Q24 Preview: 자동차 부품 업종의 희망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
iM증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q24 Preview: 매출액 2.2조원, 영업이익 961억원(OPM 4.3%). 연이은 증설 + 장기적인 수익성 개선의 시작. 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지. 타 부품 업체들과 달리 중국 로컬 업체 향으로 납품하고 있다는 점, 인도와 멕시코 공장 증설이 2025년 마무리된다는 점이 실적 개선세를 뒷받침하고 있음. 게다가 10월에 주요 BEV 업체의 Investor Day가 예정되어 있음. 주요 BEV 업체의 장기적인 목표에 대해 공유하는 행사로, 주요 BEV 업체향 신형 모델, 신규 지역 추가 수주에 대한 이슈가 부각될 가능성이 높아졌음. 그럼에도 12M Fwd P/E는 6.4x로 여전히 저점에 가까움. 실적 개선, 밸류 매력, 주요 BEV 업체의 모멘텀 3박자가 긍정적'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
iM증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 07월 29일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 06일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,286원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,286원 대비 10.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 70,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,762원 대비 9.1% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.