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한화투자증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 '따라올 테면 따라와 봐'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2024년 3분기 연결 매출액은 5,298억원(+15.6% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익은 434억원(+30.4% YoY, -7.1% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 439억원에 부합. 중국(이스트)은 경기 침체 영향으로 주요 고객사들의 부진이 이어졌고, 미국(웨스트) 은 신규 고객사 유입 지연으로 매출이 역신장. 하지만 한국 법인이 전년도 기저 부담에도 고성장세가 이어졌고 동남아(인니/태국)는 신규 로컬 브랜드와의 대형 프로젝 트분 반영, 상위 고객사의 기초 제품 판매 호조로 연중 가장 높은 YoY 성장률을 기록'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 11월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 21일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 191,389원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 191,389원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 191,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 195,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.