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유안타증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 '안정적인 회복 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '3Q24 실적은 매출액 5,298억원(+16% YoY), 영업이익 434억원(+30% YoY)으로 영업이익 시장기대치 434억원에 부합. 동사는 4분기 지역별 실적 차이가 클 것으로 보임. 한국은 전년 동기 대비 낮은 기저 효과 덕분에 약 30%대 성장이 예상. 중국 상하이는 광군제 판매 성과에 따라 변동 가능성이 있으나, 15~20%대 매출 역성장이 지속될 것으로 보임. 반면 광저우는 역성장 폭이 감소하며, 이센 실적 포함 시두 자릿수 매출 성장을 기록할 것으로 전망. 미국은 신규 고객사 유입 지연으로 15% 역성장이 예상. 동남아시아는 높은 기저에도 불구하고 성장세가 이어질 전망이며, 인도네시아와 태국은 각각 25% 이상, 40% 이상의 매출 성장을 기록할 것으로 기대'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2024년 10월 30일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 175,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 160,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,368원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,368원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 165,000원 보다는 12.1% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,143원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.