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유안타증권에서 14일 한국콜마(161890)에 대해 '한국 안정, 미국 확장, 실적·주가 모멘텀 확보!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '2025년 1분기 실적은 매출액 6,530억 원(+14% YoY), 영업이익 500억 원(+54% YoY)으로 영업이익 시장기대치 494억원에 부합할 것으로 예상된다. 한국 법인은 매출액 2,800억 원(+13% YoY), 영업이익 300억 원(OPM 10.7%)이 기대된다. 빠르게 성장 중인 브랜드의 주력 제품이 전용 라인 확보를 검토할 정도로 수요가 증가하여, 물량 확보로 이어지고 있는 것으로 파악된다. 미국법인은 매출액 200억 원(+186% YoY), 영업이익 15억 원(흑자전환)이 예상된다. 연간 가이던스 매출은 850억 원으로, 현 매출 기조가 유지된다면 흑자 달성이 유력하다.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 01월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 17일 82,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,667원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,667원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 110,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,529원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.