thinkpool

하나증권에서 14일 한국콜마(161890)에 대해 '국내 호조 + 북미 강세 + 중국 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
하나증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 6.4천억원(YoY+11%), 영업이익 525억원(YoY+62%, 영업이익률 8%)으로, 컨센서스(영업이익 498억원)를 상회할 것으로 전망된다. 상회의 주요인은 ①수출 강세에 따라 국내 법인의 가동률 상승, 수익성 개선과 ②HK이노엔 역시 ETC 호조, 컨디션 수요 회복에 힘입어 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. 한국 화장품의 글로벌 진출이 일본, 미국에 이어 유럽까지 확장되고 있는데, 동사의 주력 고객사의 글로벌 확장이 주도되면서, 국내 법인의 효율이 특히 상승하고 있다. 높은 기저에도 불구 올해도 호조세 기대된다. 북미는 지난해부터 수주 강세 흐름이며, 1분기도 사상 최대 추세다. 중국 또한 선수주 회복되며 해외 성과도 견조한 것으로 파악된다.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 98,000원 -> 98,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2025년 03월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 98,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 15일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 98,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,667원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,667원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 110,000원 보다는 -10.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,529원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.