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신한투자증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 '썬이 만드는 안정적 성장'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '분기 실적 컨센서스 우상향 중: 썬제품 중심으로 한 중장기 성장매력 여전히 유효. 현 국내외 수주 상황이 동사에 호의적인 것으로 파악. 1Q25 컨센서스가 부담없어 보이는 점에 주목할 필요 있음. 한국, 중국, 미국법인 양호한 것으로 판단. 매수 유지'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 연결매출 6,304억원, 영업이익 498억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 10%, 54% 성장했을 것으로 전망. 컨센서스 이익(495억원)이나 기존 추정이익(447억원) 대비 높은 수준. 미국 관세 이슈에도 ODM 본업 성장세는 견조. 기초와 색조 고르게 증가하고 있는 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 01월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 77,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 10일 최고 목표가인 107,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,667원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,667원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 71,000원 보다는 12.7% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,529원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.