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교보증권에서 15일 한국콜마(161890)에 대해 'Mr. SUN SHINE! 콜마의 여름이 온다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6.4천억원(YoY 12%), 523억원(YoY 61%)으로 시장 기대치 부합 전망. 올해 선케어 제품 위주 견조한 실적 이어나갈 것으로 기대함. 현재 트럼프 관세 불확실성 확대로 미국 내 K-뷰티 선케어 제품 비축 구매 증가 긍정적. 또한, 미국 제2공장 가동이 순항 중인 점도 긍정 적임. 우호적인 환율과 더불어 우량 고객사 확보를 통해 연중으로 견조한 실적 흐름을 이어나갈 것으로 전망함. 또한, 작년 미국 제2공장 시설물 취득에 대한 영업외비용 이슈도 소멸됨에 따라 재평가 가능'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 02월 26일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,667원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 86,667원 대비 26.9% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 100,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 교보증권이 한국콜마의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,529원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.