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키움증권에서 07일 덴티움(145720)에 대해 '3분기 러시아 선적이 even하게 되지 않았어요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
키움증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q24 매출액 1,044억, 영업이익 310억, 4Q24 매출액 1,424억, 영업이익 502억으로 전망. 소비 심리 악화로 현지 치과의사들이 임플란트 발주량을 크게 줄이며 중국 수출은 약세가 전망. 러시아 선적도 4Q24로 일부 재지연되며 시간이 필요한 상황. 대신 인도 등 기타 지역에서의 성장세가 두드러지며 새로운 수출 활로가 탄생하고 있는 것은 긍정적. 12개월 선행 PER 기준 2 년 6개월 만에 8배에서 거래 중으로, 밸류에이션 매력도가 높은 상황'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '2Q24에는 약 80억 원의 일회성 비용이 반영되었으나 2H24에는 해당 이슈가 발생하지 않을 것으로 전망. '24년 연간 실적은 매출액 4,412억(YoY +12.2%), 영업이익 1,281억(YoY -7.3%, OPM 29.0%)을, '25년 매출액 4,782억 (YoY +8.4%), 영업이익 1,552억(YoY +21.1%, OPM 32.5%)을 전망'라고 밝혔다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 신민수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 08월 09일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,778원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,778원 대비 -17.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,545원 대비 -20.8% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.