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신한투자증권에서 13일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '애널리스트 간담회 후기'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 163,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '혁신 위한 노력 긍정적, 결과는 두고 볼 일. 금번 애널리스트 간담회 키워드는 글로벌 리밸런싱 가속화. 주된 질의는 미국 시장 내 성장여력과 중국 턴어라운드 가능성으로 요약. 오랜 기간 체질 개선 노력 중. 이에 따른 성과는 2025년 영업이익률로 나타날 것이라는 점이 포인트. 다만 성과를 예견하기에는 이르며, 중국 적자 기조 탈피가 중요한 만큼 연말 혹은 연초 변화보면서 매수 기회 볼 것을 권고. 미국에서 일본, 유럽, 아프리카로 본격 확장 기대. 밸류에이션 레벨보다 펀더멘탈 변화가 중요. 웅장한 간담회 내용 대비 가이던스가 다소 보수적인 감 있음. 밸류에이션은 역사적 저점을 터치하는 중. 펀더멘탈 변화 시기에 대해 고민 필요.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 163,000원 -> 163,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 163,000원은 2024년 11월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 163,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 05일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 30일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 163,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,421원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 163,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,421원 대비 -8.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 140,000원 보다는 16.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,929원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.