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미래에셋증권에서 18일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '성장은 코스알엑스, 손익은 중국이 관건'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2025년 매출액 42,997억원(YoY +11%), 영업이익 4,174억원(YoY +74%) 전망. 애매한 가격. 우려 요인 해소를 확인할 필요: 업종 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 18만원에서 14만원으로 조정. 현재 주가는 12MF PER 19배로 동사 역사적 밸류에이션 최하단이지만 업종 평균 대비는 할증. 코스알엑스 성장률이 급격하게 둔화되었고, 중국 턴어라운드도 이전 적자 규모가 워낙 컸기에 아직 신뢰성이 높지 않음. 우려 요인 완화를 확인하고 접근하는 것이 합리적'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 140,000원(-22.2%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 11월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -22.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 22일 최고 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 140,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 175,500원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 140,000원은 24년 11월 01일 발표한 DB금융투자의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 175,500원 대비 -20.2% 낮은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 175,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,929원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.