thinkpool

한화투자증권에서 15일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '앞으로가 중요하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2024년 3분기 연결 기준 매출액은 9,772억원(+9.9% YoY, +8.0% QoQ), 영업이익은 652억원(+277.7% YoY, +1,469.0% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 435억원을 상회. 구조조정이 진행 중인 중국 법인의 적자 폭이 시장의 우려 보다 적게 반영되었기 때문. 폭발적인 성장이 COSRX에서 나와주지 않는다면 결국 그 다음 주가 상승의 Key는 중국일 것. 중국 법인의 구조조정이 마무리되는 시기, 즉 그 다음 단계를 이야기할 수 있는 시기에 다시 기대를 가져보길 추천'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 160,000원(-27.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 04월 30일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 30일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 160,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 177,500원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 177,500원 대비 -9.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 140,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 177,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,929원 대비 -13.0% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.