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NH투자증권에서 07일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '내실 다지기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3분기 연결기준 매출액 9,772억원(+10% y-y), 영업이익 652억원(+278% yy)으로 영업이익 컨센서스를 51% 상회. 하지만 코스알엑스 매출액 1,505억원 (+9% y-y), 영업이익 466억원(이익률 31%)으로 매출 성장률 기대치를 하회. 3분기 실적에서 중국 적자 개선 속도가 예상 대비 빠르고, 국내 수익성 또한 양호함을 확인. 단, 코스알엑스 외형 성장은 기대치를 하회해 단기 성장률에 대한 할인은 필요. 2025년은 전사 수익성 강화를 기대'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 155,000원 -> 155,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2024년 11월 01일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 155,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 05일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 17일 최고 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 155,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,421원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,421원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 140,000원 보다는 10.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,929원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.